Glossaire
Les termes de la bourse et de l'épargne expliqués simplement, sans jargon.
CTO (compte-titres ordinaire)
Compte d'investissement sans avantage fiscal ni plafond : les gains y sont imposés à la flat tax de 30 % par défaut. Univers d'investissement plus large que le PEA.
DCA (Dollar-Cost Averaging)
Stratégie consistant à investir un montant fixe à intervalles réguliers, quel que soit le niveau du marché, pour lisser le prix d'achat moyen.
Dividende
Part des bénéfices distribuée par une entreprise à ses actionnaires. Certains ETF les réinvestissent (capitalisants), d'autres les versent (distribuants).
ETF
Fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d'un indice (CAC 40, S&P 500, MSCI World…). S'achète et se vend comme une action, avec des frais très bas.
Flat tax (PFU)
Prélèvement forfaitaire unique de 30 % (12,8 % d'impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux) appliqué par défaut aux gains en capital et dividendes en France.
Indice boursier
Panier de référence mesurant la performance d'un marché ou d'un secteur (CAC 40, S&P 500, MSCI World). On ne peut pas y investir directement — d'où les ETF.
PEA
Plan d'épargne en actions : enveloppe fiscale française (plafond 150 000 €) exonérant les gains d'impôt sur le revenu après 5 ans — seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus au retrait.
PER (Plan d'épargne retraite)
Enveloppe française de retraite par capitalisation : les versements sont déductibles du revenu imposable (économie d'impôt immédiate), le capital est bloqué jusqu'à la retraite.
Réplication (physique ou synthétique)
Méthode par laquelle un ETF suit son indice : en détenant réellement les titres (physique) ou via un contrat d'échange avec une banque (synthétique).
TER (Total Expense Ratio)
Frais annuels prélevés par un fonds, exprimés en % de l'encours. Un ETF monde coûte typiquement 0,07 % à 0,40 % par an, un fonds actif 1,5 % à 2 %.