Fiscalité des placements en Suisse : plus-values exonérées, dividendes imposés

Le paradis des plus-values

La Suisse n'impose pas les plus-values des investisseurs privés sur les biens meubles (actions, ETF, obligations). Condition : rester un investisseur privé au sens des 5 critères de la circulaire KS36 (horizon ≥ 6 mois, volume raisonnable, pas de levier, revenus des placements < revenus du travail, pas de trading professionnel).

Ce qui est imposé

• Dividendes et intérêts : ajoutés au revenu imposable (taux marginal jusqu'à ~35-40 % selon le canton), avec 35 % de retenue à la source suisse (récupérable via la déclaration)
• Impôt sur la fortune : cantonal, typiquement 0,1-0,3 % par an du patrimoine net au-delà des franchises
• Droit de timbre : 0,15 % (titres suisses) ou 0,3 % (titres étrangers) par transaction via un courtier suisse — les courtiers étrangers y échappent

Cas d'école : 30 000 CHF de plus-value + 1 500 CHF de dividendes (Zurich)

• Plus-value : 0 CHF d'impôt (investisseur privé)
• Dividendes : 1 500 CHF au taux marginal ~30 % = 450 CHF (retenue de 35 % récupérée à la déclaration)
• Fortune : 200 000 CHF de portefeuille → impôt cantonal sur la fortune ~0,2 % ≈ 400 CHF/an (après franchises)

Le contraste est frappant : en Suisse, la croissance du capital est gratuite, mais les revenus courants (dividendes) et la fortune elle-même sont taxés. Les ETF capitalisants évitent le frottement du dividende — à condition de bien déclarer leur revenu réinvesti, imposable lui aussi.

Points pratiques

• Les règles sont cantonales : Zurich, Genève et Zoug ne taxent pas pareil
• Le passage au statut de « trader professionnel » fait perdre l'exonération des plus-values — les 5 critères KS36 sont à connaître
• Les retraits du 2ᵉ pilier et du 3ᵉ pilier suivent un régime à part

Contenu informatif, pas un conseil. Règles fédérales + cantonales — vérifiez auprès de l'administration fiscale de votre canton.