PEA ou assurance-vie ? Le duel fiscal des deux enveloppes stars

Deux enveloppes, deux philosophies

Le PEA et l'assurance-vie sont les deux outils fiscaux préférés des Français — mais ils ne servent pas la même chose.

Ce qui les distingue

| | PEA | Assurance-vie | |---|---|---| | Univers | Actions/ETF européens (synthétiques pour le monde) | Très large (fonds euros, ETF, SCPI, obligations…) | | Avantage fiscal | Après 5 ans : 17,2 % seulement sur les gains | Après 8 ans : abattement 4 600 €/9 200 € puis 24,7 % | | Retraits | Avant 5 ans : clôture (sauf exceptions) ; après : libres | Libres à tout moment | | Plafond | 150 000 € de versements | Aucun | | Transmission | Régime successoral classique | Hors succession (bénéficiaires désignés) | | Frais | Courtage seul | Frais de gestion annuels (0,5-1 %) en plus |

Cas d'école : 50 000 € de gains, retrait total

• PEA après 5 ans : 50 000 × 17,2 % = 8 600 € d'impôt
• Assurance-vie après 8 ans (célibataire) : (50 000 − 4 600) × 24,7 % = ~11 214 € d'impôt
• CTO (aucune enveloppe) : 50 000 × 30 % = 15 000 €

Sur ce scénario, le PEA gagne. Mais l'assurance-vie gagne si vous investissez hors univers PEA, voulez des fonds euros garantis, ou pensez à la transmission.

La réponse pragmatique

Beaucoup d'épargnants ouvrent les deux : le PEA pour les ETF actions à long terme, l'assurance-vie pour la flexibilité et la transmission. Les deux avantages fiscaux démarrent à l'ouverture — ouvrez tôt, même avec peu.

Comparez d'abord la fiscalité de sortie avec notre simulateur PEA ou CTO.

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